Firma działa w otoczeniu, które to oddziałuje na firmę. Otoczenie makroekonomiczne (otoczenie dalsze) to otoczenie, na które firma nie ma wpływu. Musi jednak je uwzględniać w swoich planach strategicznych. Oceniając daną spółkę musisz brać pod uwagę takie czynniki jak: bilans płatniczy, bezrobocie, PKB, inflacja, deficyt budżetowy, saldo bilansu płatniczego oraz różne decyzje NBP jak stopa procentowa, a także kusy walut, przewidywaną podaż pieniądza na rynku, politykę podatkową rządu, politykę budżetową rządu. Analiza makroekonomiczna powinna udzielić odpowiedzi na pytanie o opłacalność inwestowania na danym rynku (np. na rynku akcji).
Analiza sektorowa służy ocenie opłacalności inwestowania w daną gałąź gospodarki. Należy inwestować w taka gałąź, która będzie się w najbliższych latach najlepiej rozwijać i zostanie zachowana jak najlepsza relacja ryzyka do zysku. . Analizie poddaje się także czynniki jakościowe charakteryzujące dany sektor, które stwarzają dodatkową szansę na rozwój (doskonałość technologiczna, ochrona rynku przed obcą konkurencją).
Dalej przechodzi do wyszukania spółki która ma najlepsze perspektywy w danej branży. Pod uwagę bierze się przede wszystkim aspekty pozafinansowe, jak: jakość zarządzania, prowadzony marketing, aspekty produkcyjne, jakość kadry, strategię spółki w przyszłości, silne i słabe strony spółki oraz okazje i zagrożenia jakie stwarza jej działalność. Musisz przeprowadzić swoistą analizę SWOT danej firmy (tzn. określić wszystkie mocne i słabe strony firmy, a także jej szanse i zagrożenia, na które może napotkać podczas prowadzenia swojej działalności. Wtedy będziesz miał czarno na białym, która firma jest najsilniejsza w danej gałęzi przemysłu.
Analiza finansowa pozwala określić jak wygląda sytuacja finansowo – majątkowa spółki, a także jak przedstawiał się wynik finansowy na przestrzeni ostatnich lat. Analiza ta skupia się do dogłębnym badaniu takich sprawozdań finansowych jak bilans, rachunek zysków i strat czy rachunku przepływów pieniężnych.
Wycena akcji polega na ustaleniu jej wartości w celu zidentyfikowania akcji niedowartościowanych (które można kupić) lub akcji przewartościowanych (które można sprzedać). W przypadku pozytywnych wniosków płynących z poprzednich etapów analizy fundamentalnej i decyzji kupna akcji spółki, pojawia się naturalne pytanie o sprawiedliwą cenę akcji, tzn. cenę, która odpowiadałaby wartości. To zagadnienie rozwiązuje się na tym etapie.
Pozdrawiam!
Robert Kajzer
www.growandgo.pl —> DARMOWY kurs o Papierach Wartościowych
Mówi się, ze czas to pieniądz. Jesli chcesz zarabiać na giełdzie, a z pewnością chcesz (bo inaczej nie czytałbyś tego bloga;) musisz nauczyć się uwzględniać czas w swoich inwestycjach.
