Jak powinna się zadłużać firma, aby nadal była ona ciekawą inwestycją dla swoich potencjalnych inwestorów.

Przede wszystkim musi byc to racjonalne zadłużenie. Po pierwsze bieżęce zyski firmy muszą byc dużo wyższe niż koszty zadłużania się. Tylko wtedy takie zadłużanie ma jakikolwiek sens. Firma nie po to korzysta z kapitału obcego bo to jest trendy, ale po to żeby jeszcze więcej na tym zarobić.

Kolejnym pytaniem jest to czy firma powinna się zadłużać długoterminowo czy krótkoterminowo.

Oczywiście na pierwszy rzut oka lepsze jest zadłużenie długoterminowe bo jego spłata aż tak firmę nie nagli i dana firma nie ma noża na gardle. Z drugiej jednak strony trzeba również uważać na rozmiary takiego zadłużenia. Każde zadłużenie trzeba w końcu spłacić.

Analizując finanse firmy zawsze miej w głowie jedno zasadnicze pytanie: po co dana firma tak naprawde się zadłuża. Jeżeli dzięki temu generuje wyższe zyski to wszystko jest OK. Dużo gorzej jeżeli koszty zadłużenia pomniejszają w zbyt dużym stopniu realny zysk firmy.

Pozdrawiam!

Robert Kajzer

www.growandgo.pl —> DARMOWY kurs o Papierach Wartościowych
Jak kontrolować strach —> Video: jak kontrolować strach? plus ebook: Skąd wziąć wiarygodne informacje o spółkach giełdowych

To bardzo dobre pytanie. Ja też miałem z tym początkowo problem. Elder w ksiazce pt. „Zawód inwestor giełdowy” pisze, że inwestor powinien panować tak dobrze nad własnymi emocjami, że po jego twarzy nie powinno być widać czy w danym momencie stracił czy zarobił milion dolarów.

Jak tego dokonać?

Pamietaj, że tak jak każdy kij ma dwa końce, tak każdą sytuację, która pojawi się w Twoim życiu możesz traktować w różny sposób. To czy dana sytuacja będzie traktowana przez Ciebie jako coś pozytywnego, negatywnego czy po prostu neutralnego (obojętnego) zależy tylko i wyłącznie od Ciebie.

Zysk 1000 zł może Cię cieszyć, zasmucić (tylko 1000 zł???), a może być po prostu Ci całkowicie obojętny. To Ty sam decydujesz jak konretna sytuacja wpływa na Ciebie i Twoje samopoczucie.

Staraj sie by jak najwięcej wydarzeń związanych z inwestowaniem było dla Ciebie obojętnych. Nie ważne czy zarabiasz  50% czy je tracisz. Analizujesz dlaczego tak sie stało, wyciagasz wnioski i inwestujesz dalej dążąc do doskonałości i podjemowania coraz lepszych decyzji inwestycyjnych.

Osobiście  w inwestowaniu bardzo pomógł mi fakt, że lubię od czasu do czasu zajrzeć do tekstów filozoficznych. Może sie to wydać śmieszne na pierwszy rzut oka, ale to z tekstu Seneki o szczęśliwym życiu wyciągnąłem więcej nauki niż z niektórych książek poświęconych inwestowaniu.

Poszerzaj jak najbardziej swoje horyzonty. Nauka inwestowania nie kończy się na książkach i artykułach „branżowych”.

Pozdrawiam!

Robert Kajzer

www.growandgo.pl —> DARMOWY kurs o Papierach Wartościowych
Jak kontrolować strach —> Video: jak kontrolować strach? plus ebook: Skąd wziąć wiarygodne informacje o spółkach giełdowych

Niech spełnią się w tym nowym roku wszystkie Twoje najskrytsze marzenia .

Życzę Ci również, abyś wyciągnął wnioski ze wszystkich swoich błędów i w 2012 roku osiągnął rekordowo wysokie zyski!

Pozdrawiam!

Robert Kajzer

www.growandgo.pl —> DARMOWY kurs o Papierach Wartościowych
Jak kontrolować strach —> Video: jak kontrolować strach? plus ebook: Skąd wziąć wiarygodne informacje o spółkach giełdowych

Życzę Ci również, aby nadchodzący rok 2012 okazał sie rokiem cudów, spełnionych marzeń i zrealizowanych pomysłów.

Wesołych Świąt!

Robert Kajzer

www.growandgo.pl —> DARMOWY kurs o Papierach Wartościowych
Jak kontrolować strach —> Video: jak kontrolować strach? plus ebook: Skąd wziąć wiarygodne informacje o spółkach giełd

Banki centralne UE, USA, Japonii, Szwajcarii i Kanady przeprowadziły na bardzo dużą skalę akcję „zwiększęnia płynności”. Gigantyczny zastrzyk gotówki na rynkach spowodował „szał” zakupów na rynkach akcji, surowców oraz poważny wzrost wartości tych rynków. Wielu inwestorów zastanawiało się jak długo ten szał potrwa. Szał byl jednak bardzo krótki. Tak samo jak ingerencje banków centralnych na rynku walutowym. Dają one tylko chwilowe wytchnienie. Rynek po złapaniu drugiego oddechu nadal podąża zgodnie z głównym trendem.

Podobnie wszelkie szczyty i inne tego typu imprezy nie spowodowały odwrócenia trendu spadkowego na rynkach.

Bardzo często w grudniu pojawia się również tzw. efekt świetego Mikołaja. W grudniu często na giełdzie pojawiają sie wzrosty. W tym roku efekt ten nie wystąpił.

To wszystko pokazuje jak bardzo pesymistyczne nastawienie mają aktualnie inwestorzy. Nie należy więc w najbliższym czasie oczekiwać jakiegokolwiek większego i bardziej długotrwalego ruchu wzrostowego.

Poza tym nic nie wskazuje na jakiekolwiek większe ożywienie w gospodarce. Musisz pamiętać, że giełda nieco wyprzedza realne wydarzenia w gospodarce.

To oczywiście pokazuje, że błędem jest przewidywanie ruchów giełdowych na podstawie wydarzeń w gospodardce. Jest dokładnie na odwrót. To dzięki giełdzie można przewidywać kondycję gospodarki. Dlatego też jeżeli już chcesz wykorzystywać zdarzenia makroekonomiczne do przewidywania ruchów cenowych, rób to tylko i wyłącznie prognozując długoterminowe trendy (trendy główne).

Pozdrawiam!

Robert Kajzer

www.growandgo.pl —> DARMOWY kurs o Papierach Wartościowych
Jak kontrolować strach —> Video: jak kontrolować strach? plus ebook: Skąd wziąć wiarygodne informacje o spółkach giełdowych

Oczywiście to co powiedział przedstawiciel Komisji Nadzoru Finansowego, a mianowicie, że transakcja podczas której zarobiono 100.000 złotych na jednej sesji jest zbyt mała, aby można było ją w ogóle zakwalifikować do potencjalnych przekrętów z pewnością zbulwersowała wiele osób.

To jednak pokazuje bardzo ciekawą kwestię. Tak naprawdę  KNF nie potrafi bądź po prostu nie chce ścigać dużych inwestorów, którzy mogliby wpływać na kurs cen akcji. Jeżeli jedynymi transakcjami, które KNF ewentualnie sprawdza są transakcje o milionowych zyskach to tak naprawdę KNF nie sprawia nawet wrażenia podmiotu dbającego o bezpieczeństwo inwestorów na giełdzie.

Chyba każdy inwestor zna taką klasykę kinową jak Wall Street. Schemat rozzdzielania kapitału na różne konta jest więc znany od bardzo dawnych czasów. Przypominam, że sam film jest z końca lat 80. Gordon Gekko, główny bohater tego filmu musiał się jednak sporo nagimnastykować przy rozdzielaniu pieniędzy na różne konta i celowo robić stratne transakcje, aby zatuszować cały proceder. Na polskim parkiecie jak widać miałby to wszystko ułatwione.

Pozdrawiam!

Robert Kajzer

www.growandgo.pl —> DARMOWY kurs o Papierach Wartościowych
Jak kontrolować strach —> Video: jak kontrolować strach? plus ebook: Skąd wziąć wiarygodne informacje o spółkach giełdowych

Pomijając całkowity brak zrozumienia podstaw ekonomii twórców tego wystąpienia, przejdę do istotnej kwestii, a mianowicie nowych podatków na surowce takich jak miedź i srebro.

KGHM jako spółka zajmujaca sie przede wszystkim wydobywaniem miedzi (KGHM jest także producentem srebra), po ogłoszeniu tych fascynujących wiadomości straciła na zamknięciu sesji aż 13,8%, a podczas trwania sesji spadki akcji tej spółki sięgnęły nawet 15%.

Inwestorzy grający na spadki mogli zarobić 15% podczas jednej sesji. Musisz przynać, że to całkiem godziwy zarobek.

W tym miejscu chciałbym jednak pokazać prawidłowy mechanizm inwestowania, aby osiągać tego typu zyski. Jeżeli dany inwestor zaraz po ogłoszeniu tej informacji wysłałby zlecenie krótkiej sprzedaży to byłoby już za późno, aby wygenerować tak duży zysk.

Aby skutecznie grać na informacjach powinieneś kupować przypuszczenia, a sprzedawać fakty. Innymi słowy mówiąc powinieneś złożyć dane zlecenie przed wypłynięciem informacji na rynek, a zamknąć transakcję po jej wypłynięciu.

Tak zrobił jeden z animatorów rynku, który ma przede wszystkim za zadanie utrzymywać płynność na rynkach. Zarobił na tej transakcji ponad 100.000 zł, składając zlecenie przed rozpoczęciem sesji.

Przypadek czy nielegalne wykorzystanie informacji? Tego się już nie dowiemy na skutek zbyt małej (dla Komisji Nadzoru Finansowego) kwoty zysku.

Pamiętaj o złotej zasadzie:

Kupuj przypuszczenia, sprzedawaj fakty.

Jako, że tego typu transakcje obarczone są sporym ryzykiem, musisz zawsze zabezpieczać sie ustawianiem stop lossa, gdyby sprawy na rynku potoczyły się w niekorzystnym kierunku.

Pozdrawiam!

Robert Kajzer

www.growandgo.pl —> DARMOWY kurs o Papierach Wartościowych
Jak kontrolować strach —> Video: jak kontrolować strach? plus ebook: Skąd wziąć wiarygodne informacje o spółkach giełdowych

Ta strategia ma tą zaletę, że nie zamrażasz swojego kapitału i nie wystawiasz go na pewną stratę inwestując w akcje w trendzie spadkowym.

Pamietaj, że nigdy tak naprawdę nie możesz przewidzieć kiedy skończą się spadki, więc dokupowanie  akcji w trendzie spadkowym to być może zamrożenie kapitału na długie lata, po których niekoniecznie wyciągniesz ten kapitał z zyskiem.

Kłóci się to oczywiście z moją ulubioną koncepcją czyli z szybkim ucinaniem strat i pozwoleniem zyskom rosnąć.

Oczywiście jeżeli wejdziesz na rynek w początkowym stadium rozwoju trendu wzrostowego także nie będziesz wiedział czy to tylko większa korekta w trendzie spadkowym czy odwrócenie spadkowego trendu. Dlatego też nieodłącznym elementem tej strategii musi byc stop loss ustawiany nieco poniżej nowej, jeszcze bardzo słabej linii trendu.

Dzięki temu, jeżeli okaże się, że ta nowa linia trendu była fałszywym sygnałem do wejścia na rynek, wyjdziesz z rynku z bardzo niewielką stratą. Gdy jednak ta linia trendu okaże sie wiarygodnym sygnałem do wejścia na rynek to masz dużą  szansę na spory zarobek.

Pamiętaj o tym, że najlepiej wchodzić w transacje o pozytywnym stosunku zysku do ryzyka. Osobiście tylko takie transakcje mnie interesują. Istnieje zasada 3:1, która mówi, że potencjalny zysk powinien być 3 razy większy niż potencjalne ryzyko straty. Jeżeli z góry ograniczysz ryzyko linią stop loss (która oczywiście powinna być wyznaczona na poziomie zgodnym ze wskazaniami analizy technicznej) to masz możliwość znalezienia takich transakcji.

Gdy jednak tego nie zrobisz i dodatkowo będziesz wchodził na rynek w czasie trwania trendów spadkowych to niestety znalezienie takich transakcji jest po prostu niemożliwe.

Wchodzenie w transakcje obarczone kiepskim stosunkiem zysku do ryzyka kłóci się z moim podejściem do zarządzania ryzykiem, więc staram się jak najdalej omijać tego typu transakcje, ponieważ kilka pomyłek mogłoby wyczyścić niemal do zera mój portfel inwestycyjny.

Musisz jednak sam sobie odpowiedzieć na pytanie, która strategia jest dla Ciebie lepsza i bardziej do Ciebie pasuje. Zawsze musisz dostosować strategię inwestycyjną pod siebie samego.

Pozdrawiam!

Robert Kajzer

www.growandgo.pl —> DARMOWY kurs o Papierach Wartościowych
Jak kontrolować strach —> Video: jak kontrolować strach? plus ebook: Skąd wziąć wiarygodne informacje o spółkach giełdowych

Oczywiście zgadzam się w 100% z tym komentarzem.

Są generalnie dwie strategie inwestowania w takim momencie.

Pierwsza z nich zakłada właśnie akumulowanie akcji w czasie spadków. Podstawową sprawą jest jednak zbadanie fundamentów spółki i wycena jej wartości, a tym samym wycena wartości wewnętrznej akcji.

Jeżeli wyjdzie Ci czarno na białym, że wartość rynkowa jest stosunkowo niska w porówaniu z Twoją wyceną to warto dokupić pakiet akcji danej spółki.

Oczywiście musisz mieć tutaj na uwadze najlepiej bardzo długoterminowy horyzont inwestycyjny. Dokupując w takiej sytuacji akcje, w momencie, gdy szaleje trend spadkowy, najlepiej to robić kapitałem, który nie bedzie Ci w najbliższym czasie na gwałt potrzebny w celach konsumpcyjnych. Nigdy nie wiadomo jak długo taki trend spadkowy potrwa. Można to oszacować dzięki teorii cykli koniunkturalnych, ale również takie szacunki nie będą zbyt dokładne.

Stosując tą strategię musisz być całkowicie pewien, że prawidłowo wyceniłeś spółkę i na pewno w dłuższym terminie na tej inwestycji zarobisz tyle, by pokryć wszelkie koszty związane z alternatywnymi inwestycjami, które Cię tym samym ominą i z kosztem Twojego czasu, który wykorzystałeś na dogłębną analizę fundamentów spółki i wycenę wartości tej spółki.

O drugiej strategii napiszę w kolejnym wpisie. Jest ona obarczona dużo mniejszym ryzykiem inwestycyjnym, ale jednocześnie generuje niższe zyski niż w strategii omówionej powyżej.

Pozdrawiam!

Robert Kajzer

www.growandgo.pl —> DARMOWY kurs o Papierach Wartościowych
Jak kontrolować strach —> Video: jak kontrolować strach? plus ebook: Skąd wziąć wiarygodne informacje o spółkach giełdowych

O godzinie 9:30 przeprowadzane są aukcje na otwarcie. Aukcje te mogą znacznie różnic się od ceny rynkowej danej spółki, co stanowi możliwość uzyskania dodatkowego zysku.

O tej godzinie ustala się również ceny otwarcia poszczególnych spółek. Pierwsza godzina sesji charakteryzuje się większą płynnością. Jest to również czas kiedy publikowane są ważne dane makroekonomiczne dotyczące amerykańskiej gospodarki.

Od godziny 11:00 do 13:30 ruchy na giełdzie amerykańskie trochę się zmniejszają. Jest to tzw. lunch time. Inwestorzy to nie cyborgi, ale ludzie, którym należy sie odpoczynek. Poza najlepsi inwestorzy potrafią znaleźć balans między zarabianiem a odpoczywaniem.

Od godziny 13:30 do 14:30 czasu nowojorskiego obrót stopniowo zaczyna się ożywiać. Przyspieszenie liczby zawieranych transakcji pojawia się od godziny 14:30 do zakończenia sesji, a więc do godziny 16:00. Jest to przede wszystkim okres realizacji zysków przez inwestorów. Oczywiście wraz ze zwiększoną liczbą  zawieranych transakcji pojawiają się również mocniejsze ruchy na amerykańskich indeksach.

W ostatniej godzinie handlu płynność jest porównywalna do pierwszej godziny sesji.

Ostatnia faza „ Post market”, trwa od godziny 16:00 do 20:00 czasu nowojorskiego. Płynność wtedy praktycznie zanika. Znikają zlecenia, trudno jest wypełnić zlecenie po cenie zbliżonej do ceny zamknięcia. Wyjątkiem są jednak tutaj spółki, które opublikowały dane finansowe dotyczące swojej działalności.

Istotne jest byś poznał rozkład sesji amerykańskie giełdy, który znacznie różni się od harmonogramu warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych. Dokładne poznanie czasu i zwyczajów zawierania transakcji na pakietach amerykańskich może przyczynić się do zwiększenia zyskowności Twoich decyzji inwestycyjnych na tym rynku.

Pozdrawiam!

Robert Kajzer

www.growandgo.pl —> DARMOWY kurs o Papierach Wartościowych
Jak kontrolować strach —> Video: jak kontrolować strach? plus ebook: Skąd wziąć wiarygodne informacje o spółkach giełdowych